（原标题：华润银行并购村镇银行背后：功绩保卫战何如打响？）

本文起原：时期商学院 作家：孙一鸣

起原|时期投研

作家|孙一鸣

裁剪|李乾韬

【导语】

在更正绽放的前沿阵脚，珠海华润银行股份有限公司（下称“华润银行”）的发展令东谈主唏嘘不已。

近日，一则收购动作的音书再即将华润银行拉回大师视线。官网暴露，9月29日，华润银行收购德庆华润村镇银行股份有限公司（下称“德庆华润村镇银行”）的决议获鼓吹大领路过。

据悉，德庆华润村镇银行位于广东省肇庆市，是肇庆市第一家村镇银行，亦然由华润银行发起修复的第一家村镇银行。通过这次收购，德庆华润村镇银即将被改建为华润银行在肇庆地区的分支机构，是华润银行他乡彭胀的紧迫一步。

动作广东五大城商行之一，华润银行背靠万亿央企华润集团，其一言一行备受缓和。然则，连年来，跟着房地产业的低迷，重金押注房地产的华润银行盈利技能抓续恶化。

10月16日、23日，职功绩抓续下滑、房地产贷款风险等问题，时期投研向华润银行发函并致电接头，限度发稿，对方仍未复兴筹备问题。

【摘要】

1.盈利技能抓续恶化。2023—2024年上半年，华润银行的净利润差异同比下滑30.02%、43.3%，功绩劣势突显。与之对比，同为广东五大城商行之一的南粤银行，其同时营收和利润双双保抓增长态势。

2.房地产业稳居第一大贷款行业。2018—2023年，华润银行的第一大贷款行业均为房地产业，显贵异于可比同业。2021年，该行的前十大贷款客户中，房企占据七席，且前五大贷款客户均为房企。

3.不良贷款率约为同业的两倍。连年来，华润银行的不良贷款余额抓续飞腾，不良贷款率约为可比同业的两倍。

【正文】

危局乍现

动作更正绽放的“开路前锋”，珠海市完成从边疆小镇到当代化花坛式海滨城市的改动。位于珠海市的华润银行曾被当地委派厚望，以整合区域和央企资源，施展“主力军”和“压舱石”作用，走向世界。

据了解，华润银行前身为珠海市贸易银行，配置于1996年12月，是一产物有一级法东谈主阅历的城市贸易银行。2010年1月，华润集团和珠海市政府对珠海市贸易银行收效奉行计谋重组，华润集团抓股75.33%，成为该行第一大鼓吹和实质限度东谈主。由此，珠海市贸易银行被华润集团收归麾下，并被冠上“华润”两字，更名为珠海华润银行股份有限公司，坐享央企的品牌影响力。

在华润集团的经管团队率领下，华润银走运转驶入一个快车谈，功绩快速提高。财报暴露，2010年，华润银行的营业收入仅为3.03亿元；2015年，华润银行的营业收入已跃升至36.48亿元。五年间，该行的营收规模增长11倍。

从规画区域看，华润银行的规画网点已从当初的珠海市放射至粤港澳大湾区。官网暴露，限度当今，华润银行已在珠海、深圳、中山、佛山、东莞、惠州、广州、江门、肇庆等城市修复了10家分行、109家谱行，以及在广东德庆、广西百色修复了两家控股村镇银行。此外，其还在深圳修复了资金运营中心、科技研发中心及普惠金融中心。

本年9月29日，华润银行收购德庆华润村镇银行并改建分支机构的决议获鼓吹大领路过。这象征着华润银行他乡彭胀之路又迈出紧迫一步。

年报暴露，德庆华润村镇银行配置于2011年，位于肇庆市，华润银行是控股鼓吹，抓股比例为51%。限度2023年末，德庆华润村镇银行的金钱总和为8.75亿元，往时杀青营业收入2380万元，同比增长10.88%；净利润为233万元，同比下落25.89%。

不外，华润银行这次收购德庆华润村镇银行的交游对价及交游细节并未对外皮露。

时期投研发现，华润银行这次收购规划的时候点卓越奥妙。2023年，华润银行的净利润仅为14.02亿元，同比下滑30.02%，而比拟之下，2022年该行的净利润为20.03亿元，同比增长了8.08%。

半年报暴露，2024年上半年，华润银行的营业收入为35.45亿元，同比下滑2.7%；净利润仅为6.35亿元，同比下滑43.3%，盈利技能进一步恶化。

与之形成较着对比的是，南粤银行同为广东五大城商行之一，且金钱规模与华润银行收支无几，但同时南粤银行的功绩呈抓续增长态势。据Wind数据暴露，2023—2024年上半年，南粤银行的营业收入差异同比增长13.3%、20.55%，归母净利润差异同比增长6.01%、5.08%。

动作深耕粤港澳大湾区的城商行，且背靠万亿央企的资源，华润银行功绩为何倏得失速，且盈利技能急剧恶化？这不由让东谈主深念念。

钟爱房地产业

独一潮流退去，才知谈谁在裸泳。

拉永劫候来看，时期投研从华润银行积年年报中发现了一些有迹可循的问题。

早在2015年，华润银行就曾爆发过一场危境，往时净利润暴跌至0.71亿元，同比下滑89.5%。尔后两年，该行的功绩出现瓶颈，营业收入踯躅不前。

据财报暴露，2015—2017年，华润银行的营业收入差异为36.48亿元、37.01亿元、36.65亿元，暴涌现增长乏力的迹象。

不外，2018年，华润银行的功绩迎来了显贵的攻击，劣势获取了环节扭转，而房地产行业在其中演出了要道脚色。

时期投研发现，恰是从2018年起，华润银行重金押注房地产行业，房地产业往时跃升至第一大贷款行业，往时末贷款余额高达128.52亿元，而2017年房地产业仅为该行的第三大贷款行业，贷款余额为73.26亿元。

2019年，华润银行的房地产业贷款规模飙升至204.93亿元，同比加多76.41亿元，增幅达59.45%。

需要详确的是，2018—2023年，房地产业一直稳居华润银行的第一大贷款行业，这在可比同业中推崇颇为畸形。

财报暴露，2022—2023年，广东其他四家城商行的第一大贷款行业均非房地产业。

拉永劫候来看，2018—2023年，南粤银行的前二大贷款行业差异为批发和零卖业、制造业，东莞银行的前二大贷款行业差异为租出和商务服务业、制造业，广州银行的前二大贷款行业差异为租出和商务服务业、房地产业，华兴银行的前二大贷款行业差异为租出和商务服务业、房地产业。

其中，2021年起，广州银行、华兴银行对房地产业的贷款规模快速压降，以响应监管政策和市集变化，而华润银行对房地产业仍难以割舍。

财报暴露，2021—2023年末，广州银行的房地产业贷款余额差异为429.35亿元、328.72亿元、280.13亿元，2023年末较2021年末下落34.75%；华兴银行的房地产业贷款余额差异为400.14亿元、373.69亿元、338.14亿元，2023年末较2021年末下落15.49%；华润银行的房地产业贷款余额差异为248.79亿元、211.88亿元、245.84亿元，2023年末较2021年末仅下落1.19%。

更让东谈主愕然的是，在华润银行2021年的前十大单一贷款客户名单中，房地产企业一度占据七席，且前五大客户均为房地产企业。限度2023年末，房企在华润银行的前十大单一贷款客户名单中仍占据四席。

年报还暴露，华润置地（01109.HK）、华发股份（600325.SH）两大房企均为华润银行的关联方，与华润银行存在诸多关联交游。

不良贷款率约为同业的两倍

在房地产行业走向下行周期的2022年，华润银行对房企仍醉心有加。

限度2022年12月2日，据官网信息暴露，华润银行于近期与万科、华发、碧桂园、合生创展、九洲、格力地产、骏景湾等房地产企业订立了计谋合营合同，并于签约当日向骏景湾放款2000万元。而从往时11月11日至官网发布音书当日，该行已与多家房企签署了计谋合营合同，意向授信总和朝上400亿元。

需详确的是，2022年全年，华润银行的贷款总和为1755.22亿元，其中，公司贷款业务总和仅为779.28亿元。

据上海新世纪资信评估投资服务有限公司对华润银行的按期评级论说暴露，2021—2023年，华润银行的不良贷款核销额差异为10.54亿元、20.52亿元、23.04亿元；同时末，该行的不良贷款余额差异为27.02亿元、30.44亿元、36.77亿元，过时贷款规模差异为26.74亿元、36.32亿元、60.26亿元，均呈抓续飞腾态势。

尽管华润银行已通过利用清收、重组、核销、转让等样式，加大了不良贷款清收的措置力度，但其不良贷款率仍远高于可比同业。

据Wind数据暴露，2021—2023年末，华润银行的不良贷款率差异为1.78%、1.74%、1.73%，东莞银行的不良贷款率差异为0.96%、0.93%、0.93%。对比可见，华润银行的不良贷款率约为东莞银行的两倍。

在华润银行重金押注房地产的这七年里，处于内陆省份的城商行如长沙银行（601577.SH）、成齐银行（601838.SH）功绩却全部大喊大进，营收和净利润均呈抓续增长态势，金钱规模更是双双破裂万亿元规模，且不良贷款率远低于华润银行。

（全文3080字）

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